ETF fondy představují burzovně obchodovatelné fondy, které postupně nahrazují klasické podílové fondy, jelikož nabízejí investorům nejen že nižší poplatky za správu, ale i vyšší zhodnocení. Stávají se proto stále populárnějšími a využívají je kromě velkých institucí stále častěji i běžní lidé a malí investoři.
Prostřednictvím indexových ETF je například zainvestována značná část našeho 2. a 3. důchodového pilíře a ve velkém je využívají i samotné podílové fondy či jiní správci. Detailnějším charakteristikám ETF fondů, výhodám a nevýhodám jejich využití, zda jejich porovnáním s akciemi, se blíže věnujeme v dalších článcích.
Proto pokud vás tato téma blíže zajímá, doporučujeme přečíst si i další z našich článků věnujících se problematice ETF fondů. Dnes se pojďme podívat na to, jaké možnosti má běžný slovenský investor, pokud má zájem investovat prostřednictvím ETF fondů.
Jak investovat do ETF fondů
Pokud bychom to měli pojmout nejjednodušší jak to jde, tak v podstatě máte dvě možnosti. První je otevřít si účet u brokera a nakupovat si ETF fondy sám, tou druhou je využít služeb specializované instituce (obchodníka s cennými papíry) a přenechat správu investice třetí straně. Oba přístupy mají své výhody a nevýhody. Pojďme se tedy podívat na to, jaké možnosti má investor a v jakém případě je ta či ona možnost výhodnější. Investice do ETF fondů na vlastní pěst Jak jsme zmínili výše, první možností jak investovat prostřednictvím ETF fondů je jejich nákup na takříkajíc vlastní pěst. To v praxi znamená vyhledání vhodného brokera, který umožňuje nákup cenných papírů (a ne jen CFD, jako je tomu u většiny brokerů), následné nastudování si jeho poplatkové struktury, platformy, ... a následně vyplnění a podepsání veškeré potřebné dokumentace, které je po ověření všech potřebných dokladů a dokumentů završeno úspěšným otevřením účtu. První krok je tedy za námi. Následně je třeba zaslat na tento nově otevřený účet u brokera první vklad. Třeba si dávat pozor na to, že někteří brokeři mají omezení na minimální vklad v tisících eur, tedy především ti pevnější. Po pár dnech čekání na zrealizování převodu jsou naše prostředky připraveny a můžeme se pustit do nákupu cenných papírů. Zní to docela jednoduše, že? Ono to v podstatě i jednoduché je. Otevření účtu je totiž při obchodování na vlastní pěst v podstatě to nejjednodušší. Avšak to nejdůležitější - samotný výběr konkrétních cenných papírů a správa této investice je to, co má největší vliv na to, zda tato investice skončí úspěchem nebo fiaskem. Pojďme se tedy podívat na konkrétní faktory, na nichž závisí úspěch při investování na vlastní pěst a jaké výhody a nevýhody má takový přístup.
Výhody investování na vlastní pěst
Výhody investování na vlastní pěst - svoboda Největším benefitem investování na vlastní pěst je svoboda, kterou investor má. Může si totiž nakoupit v podstatě cokoli si usmyslí (někdy to ovšem ví být kvůli nedostatečným znalostem i nevýhoda) a může si svou investici spravovat jakkoli jen uzná za vhodné. Je tedy vysloveně na něm, jestli se rozhodne nakoupit akciový index, ETF zaměřené na státní dluhopisy nebo vybrané komodity. Taková svoboda přináší s sebou možnost experimentování například i s tzv. "Leveraged" ETF, které využívají například páku, nebo s různými jinými velmi rizikovými ETF, jakými jsou například ETF zaměřené na volatilitu. Těžko říci, zda je možnost přístupu k těmto vysoce rizikovým cenným papírům pro běžné lidi pozitivum, protože někdy to může připomínat hru dítěte se zápalkami. Dejme tomu, že to ale může být pozitivum pro lidi, kteří mají dostatečné znalosti a chtějí například do svého portfolia přidat ETC kopírující vývoj zlata. Výhody investování na vlastní pěst - ušetření na vstupních poplatcích Další výhodou při investování na vlastní pěst je, že investor nemusí platit žádné vstupní poplatky, jak tomu bývá u podílových fondech či pravidelném investování do ETF prostřednictvím třetích stran. To se může na první pohled jevit jako ušetření v některých případech i tisíců eur, což už rozhodně stojí za zamyšlení. Zde je ovšem důležité podívat se na otázku poplatků komplexnější, protože pokud investor realizuje nákupy sám přes brokera, tak musí platit několik poplatků, které by přes třetí stranu neplatil. Konkrétně jde například o fixní poplatky za nákup (a také prodej) cenných papírů, měnové konverze, úschovu cenných papírů a při některých broker i za neaktivitu. Tyto poplatky se umí docela slušně nasbírat hlavně při menších investicích, což znamená, že obecně se nákupy do 500 eur nevyplatí prakticky vůbec realizovat.
Nevýhody investování na vlastní pěst
Nevýhody investování na vlastní pěst - časová náročnost Pokud se podíváme na opačnou stranu mince, tak obchodování na vlastní pěst má především jednu hlavní nevýhodu. Touto nevýhodou je časová náročnost. Možná si řeknete, že vždyť samotný nákup nemůže trvat déle až tak dlouho a v podstatě máte i pravdu. Samotný nákup je ovšem až úplně poslední činnost, kterou reálně jako investor děláte. Je důležité si uvědomit, že pokud chcete takové investice brát opravdu seriózní a máte v plánu dlouhodobě pravidelně investovat např. 10% ze své výplaty, tak jde spolu o tisíce eur. Při takové částce je rozhodně na místě pravidelná průběžná analýza jako cenných papírů ve vašem portfoliu, tak i samotných nákupů a podmínek u brokera. Nevýhody investování na vlastní pěst - odbornost a přístup k informacím Zde se přímo dostává k další nevýhodě nákupu na vlastní pěst, kterou je odbornost a přístup k informacím. Pokud si totiž chcete sám spravovat své životní úspory, tak si musíte být skutečně jistý, že víte co děláte. Ideálně byste proto měli v dané oblasti buď pracovat, nebo byste ji měli mít minimálně alespoň vystudovanou. V opačném případě tuto možnost určitě nedoporučujeme. Nevýhody investování na vlastní pěst - poplatky za nákupy Jak jsme již zmínili výše, s investování na vlastní pěst souvisí několik poplatků, které by investor při využití obchodníka s cennými papíry neplatil. Jde především o poplatky za nákup a prodej cenných papírů (do 15 € za nákup + opět za prodej), měnové konverze (do 1,5% z objemu prostředků), úschovu cenných papírů (v závislosti na objemu a druhu CP) a při některých broker i za neaktivitu (zpravidla měsíční fixní poplatek).
Pokud to tedy vše napočítáme, tak v podstatě zjistíme, že takové investice do ETF na vlastní pěst je vhodné spíše když tak jako jednorázová investice a nikoli pravidelné investování. Pokud byste totiž chtěli pravidelně měsíčně investovat např. 100 eur, tak v podstatě byste každý měsíc předělali hned při nákupu i přes 10%, což je při takovém objemu absolutně nerentabilní. Dají se ovšem najít i brokeři, kteří mají o něco nižší poplatky, avšak obecně platí, že nákupy do 500 eur se jednoduše nevyplatí realizovat. Nevýhody investování na vlastní pěst - přístup pouze k ETF domicilovaným v rámci EU (UCITS) Další velkou nevýhodou nákupu ETF na vlastní pěst je omezení pouze na tzv. UCITS ETF. V jednoduchosti řečeno, jde o ETF fondy, které jsou domicilované v rámci EU a splňují všechny legislativní a právní požadavky EU a ESMA (Evropský orgán pro dohled nad trhem s cennými papíry). Bohužel právě ty nejzajímavější a největší ETF jsou domicilované prioritně v rámci USA, přičemž v první 50-tce největších ETF na světě se nacházejí pouze 3 UCITS ETF. Konkrétně jsou to CSPX, vUSA a SWDA, přičemž CSPX, největší UCITS ETF, se nachází v tomto žebříčku až na 38. místě a celkově je přes 8x menší, než největší americké ETF SPY. Z toho vyplývá, že pokud chce investor řešit nákup ETF na vlastní pěst, musí se spokojit pouze s UCITS ETF fondy, které nemají takovou likviditu a ani parametry, jako ty největší americké ETF. Podobně může evropský investor rovnou zapomenout na nákup ETF jako např. QQQ (kopírující vývoj indexu Nasdaq Composite 100). Důležité je ještě poznamenat, že toto omezení na nákup pouze UCITS ETF se vztahuje pouze na retailových klientů - tedy běžných lidí. Instituce a profesionální klienti je mohou stále nadále nakoupit (i na účet klienta).
Nevýhody investování na vlastní pěst - chybovost, lidský faktor a neodbornost Poslední nevýhoda, která stojí za zmínku je v podstatě důsledkem kombinace výše zmíněných nevýhod. Je jí chybovost, vliv lidského faktoru v kombinaci s neodborností. Pokud totiž uvážíme to, že většina lidí, která zvažuje nákup ETF na vlastní pěst v této oblasti nepracuje, nemá s ní ani jen zkušenosti a nedisponuje ani odbornými či jinými vědomostmi s touto problematikou souvisejícími, tak je prakticky jasné, že v takovém případě velmi významně narůstá riziko případných chyb.
